Contul de Economii și Investiții (CEI): ce trebuie să știe angajatorii despre noul beneficiu pentru angajați

Începând cu 1 ianuarie 2027, angajatorii din România vor avea la dispoziție un nou instrument pe care îl pot integra în pachetul de beneficii oferit angajaților: Contul de Economii și Investiții (CEI). Disponibilitatea efectivă a acestor conturi va depinde însă de emiterea normelor ASF și de autorizarea ori adaptarea administratorilor.

Noua facilitate a fost introdusă prin Legea nr. 202/2026 pentru înființarea și funcționarea conturilor de economii și de investiții și pentru modificarea Codului fiscal, publicată în Monitorul Oficial nr. 865 din 15 octombrie 2026. Legea definește CEI drept un instrument voluntar de economisire individuală destinat asigurării unui venit suplimentar, distinct de pensie.

Pentru angajatori, noutatea importantă este posibilitatea de a contribui la conturile eligibile ale angajaților, în condițiile stabilite de lege. Astfel, CEI poate deveni o nouă componentă a strategiei de beneficii, cu accent pe economisirea și investițiile pe termen lung.

Contul de Economii și Investiții, prescurtat CEI, este un cont de investiții prin care persoanele fizice pot economisi și investi fonduri beneficiind de un regim fiscal specific. Conturile sunt deschise la administratori autorizați, iar mecanismul are ca obiectiv constituirea unui venit suplimentar distinct de pensie.

Contribuțiile sunt voluntare și pot proveni, în funcție de tipul contului, de la titular sau de la angajator. Legea definește explicit contribuția drept suma transferată voluntar de titular sau, după caz, acordată de angajator în contul CEI.

Cine administrează conturile CEI?

Conturile CEI pot fi deschise la societăți autorizate să ofere servicii de administrare de portofolii. Legea stabilește două categorii de administratori:

• societăți de servicii de investiții financiare (SSIF)
• bănci autorizate să presteze servicii de administrare de portofolii

Legea introduce două categorii de conturi, cu tratamente fiscale diferite: CEI-S și CEI-D.

CEI-S: contul cu regim de scutire

În cazul unui CEI-S, contribuțiile sunt realizate de titular.

Particularitatea acestui tip de cont este tratamentul fiscal aplicat la retragere: sumele retrase beneficiază de scutire de impozit pe venit, iar veniturile respective nu sunt incluse în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii.

CEI-D: contul cu regim de deductibilitate

CEI-D este varianta de interes direct pentru angajatori, deoarece contribuțiile pot fi efectuate atât de titular, cât și de angajator.

Contribuțiile suportate de angajator beneficiază de tratamentul fiscal prevăzut de Codul fiscal și se includ, împreună cu celelalte beneficii eligibile, în plafonul lunar cumulat de cel mult 33% din salariul de bază corespunzător locului de muncă ocupat. Ordinea includerii beneficiilor în acest plafon este stabilită de angajator.

La retragere, suma retrasă dintr-un CEI-D este supusă unui impozit final de 10%, fără a fi inclusă în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii.

Angajatorul poate efectua contribuții într-un CEI-D pentru propriii angajați, la locul unde aceștia au funcția de bază.

Pentru ca angajatorul să poată acorda acest beneficiu, contribuția trebuie să fie prevăzută în contractul de muncă sau în regulamentul intern.

Din perspectiva politicilor de compensații și beneficii, acest lucru transformă CEI-D într-o opțiune care poate completa beneficiile deja disponibile angajaților și poate introduce în pachetul de recompensare o componentă orientată explicit către economisirea pe termen lung.

Contribuțiile la CEI-D pot proveni din mai multe surse.

Salariații

Salariatul poate contribui din veniturile salariale obținute la locul în care are funcția de bază.

Persoanele cu venituri din activități independente

Persoanele care obțin venituri din activități independente, precum PFA-urile, și al căror venit net anual este stabilit în sistem real, pe baza contabilității, pot contribui la un CEI-D, contribuțiile proprii sunt deductibile în condițiile prevăzute de Codul fiscal.

Angajatorii

Angajatorii pot contribui pentru propriii salariați, la locul funcției de bază, dacă acordarea beneficiului este prevăzută în contractul de muncă sau în regulamentul intern.

CEI este construit ca instrument de economisire și investiții pe termen lung, asociat perioadei de după pensionare.

Contribuțiile pot fi realizate până la deschiderea dreptului la pensie sau până la împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de care dintre aceste momente intervine primul.

Retragerile sunt permise după deschiderea dreptului la pensie sau după împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de care dintre aceste momente intervine primul. Legea nu prevede posibilitatea retragerii anticipate.

Această caracteristică diferențiază CEI de un beneficiu financiar destinat consumului imediat: scopul instrumentului este acumularea de active pentru o etapă ulterioară a vieții.

Legea stabilește o serie de mecanisme pentru protecția titularului și a activelor acumulate.

Activele aparțin titularului

Persoana care deține contul rămâne proprietarul activelor aflate în CEI, iar administratorul trebuie să țină o evidență separată a acestora.

Activele beneficiază de protecție juridică

Potrivit prevederilor legii, activele din CEI sunt insesizabile și nu pot fi cesionate sau gajate.

CEI intră, de asemenea, în cadrul de protecție al Fondului de compensare a investitorilor, în condițiile prevăzute de legislația aplicabilă.

Contul poate fi transferat

Titularul își poate transfera contul către un alt administrator. Transferul trebuie realizat în cel mult 15 zile lucrătoare, iar legea prevede că administratorul nu poate percepe comision pentru transfer.

Titularul primește informații despre investiții

Cel puțin o dată pe an, administratorul trebuie să furnizeze titularului un extras cu informații precum valoarea contului, structura portofoliului, randamentul și costurile.

Comisioanele trebuie comunicate înainte de deschiderea contului, iar modificările acestora sunt supuse unei notificări prealabile.

Activele acumulate nu se pierd. În cazul decesului titularului, acestea revin moștenitorilor.

Moștenitorii pot opta pentru transferarea activelor într-un CEI propriu, de același tip, sau pentru vânzarea activelor și retragerea banilor printr-o plată unică, în condițiile și cu tratamentul fiscal stabilite de lege.

Pentru angajatori, principala noutate adusă de Legea nr. 202/2026 este apariția unei noi forme de beneficiu financiar care poate fi acordat salariaților.

CEI poate completa pachetul existent de beneficii și poate adăuga o componentă concentrată pe acumularea financiară pe termen lung.

Pentru echipele de HR și payroll, introducerea acestui instrument înseamnă însă și nevoia de a analiza câteva elemente practice: includerea beneficiului în documentele relevante, încadrarea fiscală a contribuțiilor și integrarea acestora în administrarea beneficiilor și în procesele de salarizare.

Prevederile fiscale introduse prin Legea nr. 202/2026 sunt aplicabile începând cu 1 ianuarie 2027.

Legea prevede emiterea normelor ASF în termen de 90 de zile de la publicare, iar administratorii vizați de dispozițiile tranzitorii au la dispoziție încă 90 de zile de la publicarea normelor pentru a se conforma. Prin urmare, data aplicării cadrului legal și fiscal și momentul în care conturile CEI vor fi disponibile efectiv pe piață trebuie diferențiate.

Pentru angajatori, perioada până la operaționalizarea instrumentului poate fi folosită pentru analizarea modului în care CEI-D s-ar putea integra în politica de compensații și beneficii și pentru pregătirea proceselor interne necesare.

Contul de Economii și Investiții introduce în România o nouă modalitate voluntară de economisire și investiții pe termen lung. Pentru companii, elementul esențial este posibilitatea de a contribui la conturile CEI-D ale propriilor angajați și de a include această contribuție în strategia de beneficii.

Pentru HR și payroll, merită urmărite în perioada următoare atât normele de aplicare, cât și modul în care administratorii de conturi CEI vor pune efectiv la dispoziție noul produs.